Rahastosijoittamisen ja osakesijoittamisen tuotto Suomessa

Abstract

Tämän opinnäytetyön tarkoituksena on vertailla suoran osakesijoittamisen ja osakerahastosijoittamisen kokonaistuottoa kymmenen vuoden ajanjaksolla 1.1.2015–1.1.2025. Tutkimuksessa selvitettiin, pystytäänkö itse kootulla osakesalkulla saavuttamaan parempi tuotto kuin osakerahastoihin sijoittamisella. Tutkimuksessa selvitettiin myös rahastojen hallinnointipalkkioiden ja vertailun sijoitusinstrumenttien volatiliteetin vaikutusta tuottoihin.

Tutkimusmenetelmänä käytettiin kvantitatiivista vertailevaa analyysia. Vertailu koostettiin seitsemästä suomalaisesta osakerahastosta ja seitsemästä Helsingin pörssin vaihdetuimmasta osakkeesta, joista osakesalkku koottiin. Tutkimuksessa hyödynnettiin historiallista dataa, jonka perusteella analysoitiin tuottoja, riskimittareita ja volatiliteettia. Osakesalkun osingot sijoitettiin takaisin osakkeisiin verottomana ja rahastoista vähennettiin tarvittaessa vuosittaiset hallinnointikulut.

Tutkimustulosten perusteella paras kokonaistuotto saavutettiin kuluttomalla indeksirahastolla, osakesalkun sijoittuessa vertailussa toiseksi. Osakesalkun realisointi sen huipulla oli kuitenkin tuottanut vertailun parhaan tuloksen. Tutkimuksen parhaiten suoriutuivat matalakuluiset passiiviset rahastot, aktiivisesti hoidettujen rahastojen tuottaessa heikommin. Volatiliteetti oli runsasta koko tarkastelujakson ajan, varsinkin osakesalkun yksittäisten osakkeiden kohdalla.

Tutkimuksen tuloksissa todettiin kustannustehokkuuden, sijoittajan aktiivisuuden ja sijoitushorisontin vaikuttavan ratkaisevasti tuottoihin. Aktiivinen sijoittaja voi osakesalkulla saavuttaa rahastoja paremman tuoton, kun taas passiiviselle sijoittajalle matalakuluiset osakerahastot ovat turvallinen ja tuottava vaihtoehto. Tutkimustuloksissa käsiteltiin myös hajauttamisen tärkeyttä ja oman riskinsietokyvyn tunnistamista.