ESG-indeksien tuotot verrattuna perinteisiin markkinaindekseihin : valittujen indeksiparien historiallinen vertailu vuosilta 2019-2024
Lindstedt, Stefan (2025)
2025
All rights reserved. This publication is copyrighted. You may download, display and print it for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2025110727377
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2025110727377
Tiivistelmä
Tämän opinnäytetyön tarkoituksena oli selvittää, miten vastuullisuusperusteiset osakeindeksit eli ESG-indeksit ovat tuottaneet verrattuna perinteisiin markkinaindekseihin vuosina 2019–2024. Tämän selvittämiseksi vertailtiin kolmea ESG-indeksiä ja niiden perinteisiä vastinpareja. Tarkoituksena oli havainnoida, onko ESG-indekseillä havaittavissa eroa tuotoissa ja riskitasoissa suhteessa niiden perinteisiin markkinaindekseihin.
Tutkimus toteutettiin kvantatiivisena analyysinä hyödyntämällä indeksien julkista dataa ja laskemalla niistä vuosituotot, volatiliteetit, kumulatiiviset tuotot, annualisoidut volatiliteetit ja annualisoidut Sharpen luvut. Nämä tulokset esiteltiin kuvioina ja taulukoina. Opinnäytetyössä tutkittiin, kuinka ESG-sijoittaminen vaikuttaa sijoitusten tuottoihin ja riskeihin verrattuna perinteisiin sijoitusmuotoihin indeksitasolla.
Tulosten perusteella ESG-indeksit tuottivat keskimääräisesti hyvin samansuuntaisesti kuin niiden perinteiset vastinparit. Erot kumulatiivisissa tuotoissa jäivät suhteellisen pieniksi, ja ESG-indeksit seurasivat tarkasti markkinoiden yleistä kehitystä. Volatiliteetti oli useimmissa ESG-indekseissä hieman matalampi, mikä viittaa pienempään kokonaissijoitusriskiin. Annualisoidut Sharpen luvut kuitenkin osoittivat, että riskikorjattu tuotto oli perinteisissä indekseissä pääsääntöisesti hieman parempi. Tämä tarkoittaa, että vastuullisuusfiltteri ei lisännyt tuottoa, mutta ei myöskään heikentänyt sitä merkittävästi.
Tutkimuksen perusteella voitiin todeta, että ESG-indekseihin sijoittaminen ei johda juurikaan tuotoista tinkimiseen, vaan tarjoaa mahdollisuuden sijoittaa vastuullisesti ilman merkittävää taloudellista kompromissia. ESG-indeksit suoriutuivat tehdyssä tutkimuksessa hyvin samankaltaisesti verrattaessa aikaisempaan tutkimustietoon.
Tutkimus toteutettiin kvantatiivisena analyysinä hyödyntämällä indeksien julkista dataa ja laskemalla niistä vuosituotot, volatiliteetit, kumulatiiviset tuotot, annualisoidut volatiliteetit ja annualisoidut Sharpen luvut. Nämä tulokset esiteltiin kuvioina ja taulukoina. Opinnäytetyössä tutkittiin, kuinka ESG-sijoittaminen vaikuttaa sijoitusten tuottoihin ja riskeihin verrattuna perinteisiin sijoitusmuotoihin indeksitasolla.
Tulosten perusteella ESG-indeksit tuottivat keskimääräisesti hyvin samansuuntaisesti kuin niiden perinteiset vastinparit. Erot kumulatiivisissa tuotoissa jäivät suhteellisen pieniksi, ja ESG-indeksit seurasivat tarkasti markkinoiden yleistä kehitystä. Volatiliteetti oli useimmissa ESG-indekseissä hieman matalampi, mikä viittaa pienempään kokonaissijoitusriskiin. Annualisoidut Sharpen luvut kuitenkin osoittivat, että riskikorjattu tuotto oli perinteisissä indekseissä pääsääntöisesti hieman parempi. Tämä tarkoittaa, että vastuullisuusfiltteri ei lisännyt tuottoa, mutta ei myöskään heikentänyt sitä merkittävästi.
Tutkimuksen perusteella voitiin todeta, että ESG-indekseihin sijoittaminen ei johda juurikaan tuotoista tinkimiseen, vaan tarjoaa mahdollisuuden sijoittaa vastuullisesti ilman merkittävää taloudellista kompromissia. ESG-indeksit suoriutuivat tehdyssä tutkimuksessa hyvin samankaltaisesti verrattaessa aikaisempaan tutkimustietoon.