Rahastosijoittaminen – kulujen ja tuottojen välinen suhde : Amerikka-rahastot

Abstract

Rahastosäästäminen ja sijoittaminen on vuosi vuodelta kasvava ilmiö Suomessa. Yhä useampi yksityishenkilö valitsee perinteisen pankkitalletuksen sijaan tai rinnalle varojensa sijoittamisen rahastoihin. Tämän opinnäytetyön tarkoituksena oli havainnollistaa ja tutkia rahastosijoittamisen peruskäsitteitä ja lopuksi syventää tutkimusta kattamaan Amerikka-rahastojen kulujen ja tuoton väliseen suhdetta. Tutkimuksen tarkoituksena oli selvittää, voidaanko korkeampikuluisiin rahastoihin sijoittamalla saavuttaa korkeampia tuottoja.

Rahastosijoittamisen peruskäsitteiden avaamisen osalta turvauduttiin alan kirjallisuuteen sekä luotettaviin internetlähteisiin, kuten pankkien verkkosivuihin. Tutkimusosuuden lähteiksi valikoitui tilastoja ja dataa tarjoavia verkkosivuja, kuten tilastotietokeskuksen ja Morningstarin verkkosivut.

Varsinainen tutkimus toteutettiin keräämällä Amerikka-rahastoiden dataa edellisen kymmenen vuoden ajalta ja muodostamalla näistä perustietotaulukot, jotka sisälsivät mm. rahastoiden kulut ja toteutuneet tuottoprosentit tutkimukseen valikoiduilta ajanjaksoilta. Näiden taulukoiden perusteella ilmoitetut prosentuaaliset tuotot voitiin helposti muuntaa euromääräisiksi tuotoiksi ja täten muodostaa helposti ymmärrettävät ja vertailtavat taulukot, joista ilmenivät eri rahastojen reaalituotot kuluineen.

Lopuksi vertailemalla lopputaulukon arvoja pystyttiin tekemään johtopäätöksiä eri rahastojen kulujen ja tuottojen välisestä suhteesta. Tämän tutkimuksen perusteella korkeampia kuluja veloittavat rahastot eivät suoraan pystyneet päihittämään matalampikuluisia verrokkejaan euromääräisillä tuotoilla mitattuina, vaan hajonta toteutuneissa tuotoissa vaihteli vertailukohteiden välillä veloitettujen kulujen suuruudesta huolimatta.