Osinkorahastot sijoituskohteena

Abstract

Opinnäytetyön tarkoituksena oli tutkia osinkorahastojen tuottoja, riskejä ja niiden välistä suhdetta. Tutkimuksen perusteella pyrittiin saamaan selville, millaisia osinkorahastot ovat sijoituskohteena ja kannattaako niihin sijoittaa. Työssä pyrittiin löytämään osinkorahastojen joukosta paras sijoituskohde.

Tutkimuksessa analysoitiin ja verrattiin viiden eri rahastoyhtiön osinkorahastoja. Se toteutettiin kvantitatiivista tutkimusmenetelmää hyödyntäen. Tutkimuksessa käytettiin rahastojen historiallisia numeerisia tietoja, joista tehtyjä taulukoita verrattiin toisiinsa. Tutkittavat rahastot olivat Danske Invest Eurooppa Osinko, eQ Eurooppa Osinko K, LähiTapiola Osinko, Op-Eurooppa Osinkoyhtiöt A ja Nordea Maailman Osinko A. Tutkimuksessa käytettiin viiden, kolmen ja yhden vuoden ajanjaksoja.

Teoreettinen osuus koostui pitkälti rahastosijoittamisen yleisestä teoriasta. Teoriaosuudessa esiteltiin sijoitusrahastotyypit, rahastosijoittamisen edut ja riskit, verotus ja rahastojen kehityksen mittarit sekä sijoituskohteen valintaan vaikuttavat tekijät. Teoriaosuudessa hyödynnettiin sekä kirjallisuus- että verkkolähteitä. Verkkolähteiden käyttöä pyrittiin painottamaan, sillä niissä oleva tieto on ajan tasalla paremmin kuin kirjallisuuslähteiden.

Tutkimuksen perusteella osinkorahastoja voidaan suositella sijoituskohteeksi. Niiden tuotot ovat olleet hyvät riskiinsä nähden, mistä kertoo Sharpen-luvun keskiarvo 1,94 tutkimuksessa käytettyjen rahastojen osalta. Niiden riskitaso oli myös kohtuullisella tasolla. Vertailun perusteella osinkorahastoista parhaaksi sijoituskohteeksi nousi vuoden sijoitusajalla Nordea Maailma Osinko A-rahasto. Koska kyseinen rahasto ei ole ollut toiminnassa pidempää ajanjaksoa, ja vuosi on kuitenkin lyhyt aika osakesijoittamisessa, niin pidemmällä sijoitusajalla katsottuna paras sijoituskohde oli eQ Eurooppa Osinko K-rahasto.

The purpose of this study was to examine the returns and the risks of dividend funds and their relationship. The aim of the study was to find out what kind of investments dividends funds are and whether they are worth investing in. Another objective was to find out the best dividend fund from the funds used in this study.

The study used five different dividend funds from different fund management companies. This study was carried out using a quantitative research method. It uses the funds’ historical numerical data which was used to create tables. Those tables serve as a basis to compare the funds. The funds used in the study were Danske Invest Eurooppa Osinko, eQ Eurooppa Osinko K, LähiTapiola Osinko, Op-Eurooppa Osinkoyhtiöt A, Nordea Maailman Osinko A. In this study five, three and one-year time periods were used.

The theoretical part consist mainly of general theory of investments funds. I used both liter-ature and online sources. I emphasized in my study online sources, because the online information is more current.

Based on the study results, dividend funds can be recommended for investment. Their returns have been good compared to their risks. The Sharpe Ratio average for the funds in the study was 1,94 which indicates good returns compared to their risks. Their level of risk was also at a reasonable level. The best dividend fund for the one-year period was Nordea Maailman Osinko A-fund. However, one year is a short period of time in equity investment and Nordea Maailman Osinko A-fund has not been operating for long, so if a longer period is considered, the best dividend fund was eQ Eurooppa Osinko K-fund.