Tilinpäätöstietojen hyödyntäminen yrityksen arvonmäärityksessä

Abstract

Opinnäytetyössä tutkitaan tilinpäätöstietojen hyödyntämistä yrityksen analysoinnissa ja arvon määrittämisessä. Tilinpäätöstiedot antavat hyödyllistä tietoa yrityksen talouden analysoimiseen sekä lähtökohdat ja suuntaviivat yrityksen arvon määrittämiseen. Yrityksen oikea arvo on se, josta ostaja ja myyjä löytävät yhteisen ymmärryksen.

Opinnäytetyön tavoitteena on tilinpäätösinformaation roolin selvittäminen yrityksen arvonmäärittämisessä. Opinnäytetyön tietoperusta koostuu laista, kirjallisuudesta ja artikkeleista. Opinnäytetyön toimeksiantajana on ravitsemistoiminnan yritys, josta käytetään tässä työssä nimeä Ravintola Oy. Opinnäytetyön tutkimusmenetelmänä on kvalitatiivinen tutkimus ja tutkimusstrategiana tapaustutkimus.

Opinnäytetyön ensimmäisessä luvussa käsitellään yrityksen tilinpäätösanalyysien tarkoitus, tilinpäätöksen oikaisut ja keskeisimmät tunnusluvut. Toisessa luvussa käydään läpi yrityksen arvonmäärityksen lähtökohdat ja menetelmät, joita käytetään sekä verotuksessa että vapailla markkinoilla. Kolmannessa luvussa käsitellään sitä, miten voidaan hyödyntää Ravintola Oy:n tilinpäätöstietoja yrityksen taloudellisen tilanteen analysoinnissa ja arvonmäärityksessä. Lopuksi esitetään johtopäätökset ja pohdinta.

Opinnäytetyön perusteella voidaan päätellä, että tilinpäätöstiedot ovat hyvä tiedonlähde yrityksen talouden analysoinnissa. Vaikka tilinpäätöstiedot kuvaavat yrityksen menneisyyttä, niiden analysointi tunnuslukujen avulla auttaa havaitsemaan yrityksen talouden kehityssuunnan. Yrityksen arvonmäärityksessä tilinpäätöstiedoilla on merkitystä verotuksen näkökulmasta. Markkina-arvo saadaan, kun tilinpäätöstietojen erät arvioidaan käyvillä hinnoilla ja laaditaan tulevaisuuteen suunnatut laskelmat.

This thesis dealt with the usage of financial statement in the analysis of the company and to find its value. A financial statement provides useful information on economic analysis, the company's finances as well as foundations and guidelines for determining the value of the company. The company's true value is the one in which the buyer and seller find a common understanding.

The aim of the study was to define the role of the financial statement in company's value analysis. The theoretical background consisted of the literature, laws and articles. The client of the study was an enterprise in food industry, namely Ravintola Oy. The research methods were qualitative and case study.

The first chapter of the thesis included the purpose of the financial statement analysis, adjustments to the financial statements and key financial indicators. The second chapter dealt with the valuation of the target enterprise, and considered methods which could be used for tax purposes, as well as on the free market. The third chapter highlighted the issue of how to take utilize from financial statement data for the firm's analysis and determination of the value. Finally conclusions and discussion were presented.

It could be concluded that financial statements' data are a good source of information for the financial analysis of the enterprise economy. Although the financial statement represents the company's past, its analysis with the help of indicators refers to the future trend. Financial statement data are used for the tax purposes when defining the company value. The real market value can be calculated when estimated inventories and company’s' debts by disposal according to the replacement cost principle. In addition, future forecast plans can be formulated.