How Do EU Regulations Affect Private Investors and Their Interest Towards Sustainable Investing?

Abstract

Euroopan unioni on laatinut vastuullisuutta ja kestävää sijoittamista koskevia säännöksiä EU:ssa. Joillakin niistä on suuri vaikutus rahoitusalaan ja sen asiakkaisiin. Sääntelyiden tavoitteena on luoda läpinäkyvyyttä ja vertailtavuutta eri sijoitustuotteiden, kuten sijoitusrahastojen, välille. EU-sääntelyt, joihin tämä opinnäytetyö keskittyy, ovat MiFID II:n ESG-muutokset, Kestävän rahoituksen tiedonantoasetus (SFDR) ja EU-taksonomia. Teoreettisessa osuudessa selitetään taustatietona nämä EU-sääntelyt ja niiden vaikutukset asiakkaisiin.

Edellä mainittujen EU-sääntelyiden tavoitteena on välttää viherpesua, tuoda vertailtavuutta ja standardisointia alalle ja vastuulliseen sijoittamiseen. Siitä syystä tietoa on paljon saatavilla. Tämän opinnäytetyön tavoitteena oli selvittää, miten nämä EU-sääntelyt vaikuttavat yksityisasiakkaisiin ja asiakkaiden kiinnostukseen vastuullista sijoittamista kohtaan. Tietoa on nykyään saatavilla enemmän kuin muutama vuosi sitten, ja tiedon määrä kasvaa jatkuvasti.

Tutkimusosuudessa tutkittiin yksityissijoittajia haastattelemalla, ovatko yksityissijoittajat tietoisia vastuullisesta säästämisestä ja sijoittamisesta, saavatko he pankiltaan riittävästi tietoa ja vaikuttaako saatavilla oleva tieto ja EU-sääntely heihin ja heidän kiinnostukseensa vastuullista sijoittamista kohtaan. Kehittämistehtävänä oli selvittää, miten pankit voisivat tukea asiakkaita enemmän vastuullisten sijoituspäätösten tekemisessä. Haastattelujen tulosten pohjalta tehtiin kehityssuunnitelma siitä, miten asiakkaat voisi saada yhä tietoisemmiksi vastuullisesta sijoittamisesta. Tähän kehitysongelmaan etsittiin vastauksia laadullisella menetelmällä, ja se toteutettiin laadullisilla haastatteluilla yksityisille piensijoittajille, joilla on sijoituksia ja jotka ovat kiinnostuneita säästämisestä ja sijoittamisesta.

Haastattelujen keskeiset havainnot on jaettu eri teemoihin. Tutkimuksen tulokset osoittavat kiinnostusta vastuullisuutta sijoittamista kohtaan, mutta tieto ei ole vielä tavoittanut kaikkia. Tietoa on saatavilla paljon, mutta on kysymyksiä, joihin yksityissijoittajat tarvitsevat vielä vastauksia. Jos tietoisuutta sijoitusten vastuullisuudesta lisättäisiin, se voisi johtaa siihen, että ihmiset tekisivät enemmän vastuullisuuteen perustuvia sijoituspäätöksiä. Haastattelut osoittavat myös, että monet ihmiset tekevät omat sijoituspäätöksensä verkossa ilman sijoitustapaamisia pankin kanssa, eivätkä he aina saa tietoa eri sijoitusvaihtoehdoista, jos he eivät saa opastusta asiassa.

Tämä opinnäytetyö antaa yleisiä suosituksia siitä, miten parantaa saatavilla olevaa tietoa ja tukea piensijoittajia entistä paremmin sekä miten lisätä tietoisuutta vastuullisesta sijoittamisesta keskeisten haastattelutulosten perusteella. Suositukset sisältävät ratkaisuja, joilla pankit voisivat tehostaa viestintää asiakkaille sekä siitä, kuinka helposti tieto on asiakkaiden saatavilla, ja miten tietoa voitaisiin tuoda esille esimerkiksi eri kanavien tai asiakaswebinaarien kautta. Haastattelujen tuloksia voidaan pitää yleisesti kiinnostavina kaikille EU:ssa toimiville pankeille.

European Union has set up regulations regarding sustainability and sustainable investing in the EU. Some of them have a big impact on the financial sector and their customers with the aim to create transparency and comparability between different investment products e.g., investment funds. The EU regulations this thesis focuses on are MiFID II ESG amendments, Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) and EU taxonomy. The theoretical part of the thesis explains the EU regulations and the impact they have for the customer as background information.

The aim of the mentioned EU regulations is to avoid greenwashing, as well as to bring comparability and standardization to the industry and sustainable investing. Hence lots of information is available. The objective of this thesis was to find out how these EU regulations affect the retail customers and customer interest towards sustainable investing. The amount of available information has grown during the last few years, and it is still increasing.

The research part of this thesis investigated whether retail investors are aware of sustainable savings and investing, if they get sufficient information from their bank and whether the information and the EU regulations affect them and their interest towards sustainable savings. This was done by interviewing private investors. The development task was to investigate how banks could support the customers more to make sustainable investment decisions. Based on the interview findings, a development plan was established on how to make their customers more aware of sustainable investing. A qualitative method was used to search for the answers to this development issue. A customer survey was conducted with qualitative interviews to retail investors who already have investments and who are interested in saving and investing.

The key findings from the interviews are divided to different themes. The research results show interest toward sustainability and sustainable investing; however, the information has not reached everyone yet. There is a lot of information available, but there are questions that the retail investors still need answers to. If there would be more awareness on sustainability in savings, that could result in people making more sustainability-driven investment decisions. The interviews also show that many people make their own investment decisions online without any investment meetings with the bank, and they do not always get information on different investment options without someone guiding them.

This thesis provides general recommendations on the ways to improve the information available and the retail investor support and how to bring more awareness for sustainable investing based on the key interview findings. The recommendations include solutions that the banks could use to enhance the communication towards customers, how easy access customers have to sustainability information and how to bring the information through online channels and customer webinars for example. The findings of the interviews can be seen generally interesting to the banks in the EU.